Дивідендне інвестування: все, що варто знати

Що таке компанії з високими дивідендами?

Компанії з високими дивідендами - це добре налагоджені бізнеси з більш-менш стабільними потоками доходів, які зазвичай мають значну частку ринку або навіть є природними монополістами, наприклад, у сфері комунальних послуг, телекомунікацій тощо. Такі компанії навряд чи мають потенціал для швидкого зростання на ринку, що обмежує їхній потенціал для підвищення цін. Ви мусите обирати між високими дивідендними виплатами та надією на стрімке зростання цін. Проте, на жаль, не обидва.

Навпаки, швидкозростаючі "гарячі" компанії зазвичай потребують додаткового фінансування. Вони випускають нові акції та облігації і не виплачують дивіденди під час фази експоненціального зростання.

Дивідендна політика створює певну визначеність для інвесторів. Вона декларує наміри керівництва та контролюючих акціонерів щодо дивідендів. Політика може визначати стабільний розмір дивідендів, темпи зростання дивідендів або певний відсоток прибутку, що виплачується як дивіденди.

Не варто забувати про ризики

Дивідендна політика - це не обіцянка, а скоріше лист про наміри, який може бути змінений або зруйнований такими факторами, як неефективне управління або невезіння. У будь-якому випадку, дивіденди можуть виплачуватися лише тоді, коли компанія прибуткова - інвесторам слід готуватися до "сухих" років, навіть якщо вони володіють акціями з високими дивідендами.

Хоча більш розвинені компанії можуть демонструвати менші коливання цін на акції, інвестиції в акції завжди пов'язані з високим ризиком. Навіть п'ятирічне накопичення дивідендного доходу може бути легко перекреслене негативним коливанням ціни акцій протягом кількох кварталів, коли компанія або економіка в цілому зазнають удару.

Дивідендна дохідність є основним показником для таких інвесторів. Він порівнює останній дивіденд, виплачений на акцію, з поточною ціною акції. Іншими словами, він показує, на який річний дохід від дивідендів ви можете розраховувати, якщо купите акцію за поточною ринковою ціною, припускаючи, що дивіденди залишаться незмінними. Дивідендна дохідність завжди виражається у відсотках річних, незважаючи на те, чи виплачуються дивіденди щорічно, раз на півроку або щоквартально.

Наступний показник, на який варто звернути увагу - це темпи зростання дивідендів.

Хто може інвестувати?

Інвестори, які не схильні до ризику, можуть обрати акції з вищими дивідендами. Такі акції можуть є більш "комфортними" при втраті фондового портфелю інвестора. Сподіваємось, що такий підхід допоможе уникнути емоційної торгівлі у важкі дні.

Початківці можуть спробувати такі акції для початку, щоб перевірити власну психологічну реакцію на коливання акцій.

Моя історія

Натхненням для написання цієї статті стало первинне публічне розміщення акцій (IPO) литовської Ignitis Group, період підписки на яке закінчується цього тижня, 1 жовтня. IPO має стати найбільшим в країнах Балтії, з очікуваною дивідендною прибутковістю 4-5%. У таких випадках любителі дивідендів, включно зі мною, можуть бути більш впевненими, що менеджмент поділиться прибутком компанії з міноритарними акціонерами.

Я додав дивідендні акції та фонди до свого портфеля після глобальної фінансової кризи 2007-2009 років, оскільки я не наважувався купувати весь ринок на початку відновлення. Портфель складався з акцій енергетичних та водопостачальних компаній з мого рідного балтійського фондового ринку, коли їхня дивідендна прибутковість становила до 10%. Я також купив біржовий фонд, орієнтований на дивіденди (ETF), а саме німецький DivDAX, оскільки його дивідендна дохідність перевищувала мою іпотечну ставку. Створення власного обґрунтування допомагає!

Міндаугас Вайчюліс є зовнішнім фінансовим директором UAB Pervesk, партнера та спонсора ліцензії на випуск електронних грошей Bankera. До того, як приєднатися до нашої команди, він був виконавчим директором банківської служби Центрального банку Литви у 2012-2019 роках.