Дивидендное инвестирование: все, что важно знать

Что такое компании с высокими дивидендами?

Компании с высокими дивидендами - это хорошо зарекомендовавшие себя предприятия с более или менее стабильными потоками доходов, обычно имеющие значительную долю рынка или даже естественную монополию, такую как коммунальные услуги, телекоммуникации и т. д. У таких компаний вряд ли есть какой-либо потенциал для быстрого роста на рынке, что ограничивает их потенциал роста цен. Вы должны выбрать между получением высоких дивидендов и надеждой на стремительный рост цен. К сожалению, не и то, и другое вместе.

Напротив, быстрорастущие «горячие» компании обычно нуждаются в дополнительном финансировании. Они выпускают новые акции и облигации и не выплачивают дивиденды во время фазы экспоненциального роста.

Дивидендная политика создает определенную уверенность для инвесторов. В ней декларируются намерения руководства и контролирующих акционеров в отношении дивидендов. Политика может определять стабильные дивиденды, скорость роста дивидендов или определенный процент прибыли, выплачиваемой в качестве дивидендов.

Не стоит забывать о рисках

Дивидендная политика - это не обещание, а, скорее, намерения, которые могут быть изменены или разрушены такими факторами, как плохое управление или неудача. В любом случае дивиденды могут выплачиваться только тогда, когда компания является прибыльной - инвесторы должны готовиться к “засушливым” годам, даже обладая акциями с высокими дивидендами.

В то время как более устоявшиеся компании могут демонстрировать более низкие колебания цен на акции, инвестирование в акции всегда сопряжено с высоким риском. Даже пятилетнее накопление дивидендного дохода может быть легко прервано отрицательным колебанием цены акций в течение нескольких кварталов, когда страдает компания или экономика в целом.

Дивидендная доходность является основным показателем для таких инвесторов. Она как бы сравнивает последний выплаченный дивиденд на акцию с текущей ценой акции. Другими словами, она показывает, какой годовой доход вы можете ожидать от дивидендов, если купите акцию по текущей рыночной цене, предполагая, что дивиденды останутся прежними. Дивидендная доходность всегда выражается в процентах за год, несмотря на то, что дивиденды выплачиваются ежегодно, раз в полгода или ежеквартально.

Следующее соотношение, на которое стоит обратить внимание, - это темп роста дивидендов.

Кто может инвестировать?

Инвесторы, не склонные к риску, могут выбрать акции с более высокими дивидендами. Такие акции более “комфортны” при потере портфеля акций инвесторов. Надеюсь, такой подход поможет избежать импульсивной торговли в тяжелые дни.

Новички могут сначала попробовать торговлю акциями на бирже, чтобы проверить свою психологическую реакцию на колебания акций.

Мой личный опыт

Вдохновением для написания этой статьи послужило первичное публичное размещение акций (IPO) литовской компании Ignitis Group, период подписки на которые истекает на этой неделе, 1 октября. IPO должно стать крупнейшим в странах Балтии с ожидаемой дивидендной доходностью 4-5%. В таких случаях любители дивидендов, включая меня, могут быть лучше уверены в том, что руководство разделит прибыль компании с миноритарными акционерами.

Я добавил дивидендные акции и фонды в свой портфель после глобального финансового кризиса 2007–2009 годов, потому что не решался покупать весь рынок в ранний момент восстановления. Портфель состоял из акций предприятий энергетики и водоснабжения с моего родного балтийского фондового рынка, когда их дивидендная доходность составляла до 10%. Я также купил биржевой фонд (ETF), ориентированный на дивиденды, а именно немецкий DivDAX, потому что его дивидендная доходность превышала мою ставку по ипотеке. Создание собственного логического обоснования помогает!

Миндаугас Вайчюлис (Mindaugas Vaičiulis) является внешним финансовым директором UAB Pervesk, партнера и спонсора лицензии электронных денег Bankera. До того, как присоединиться к нашей команде, он был исполнительным директором банковской службы Центрального банка Литвы в 2012-2019 годах.