Explication de l’investissement en dividendes

Par Mindaugas Vaičiulis

À Bankera, nous visons à responsabiliser nos utilisateurs non seulement en leur fournissant des services financiers, mais également des connaissances financières. Par conséquent, lorsque nous avons l’occasion, nous partageons nos idées sur les principes de la banque, de la finance et de l’investissement sur notre blog. Cette semaine, nous avons décidé de couvrir le sujet de l’investissement des dividendes, une stratégie d’investissement axée sur les dividendes en tant que source importante de rendement attendu.

Que sont les entreprises à dividendes élevés?

Les entreprises qui versent des dividendes élevés sont des entreprises bien établies avec des flux de revenus plus ou moins stables, ayant généralement une part de marché importante ou même un monopole naturel, comme les services publics, les télécommunications, etc. De telles entreprises n’ont guère de potentiel de croissance rapide du marché, ce qui limite leur potentiel de flambée des prix. Vous devez choisir entre avoir des dividendes élevés ou partager l’espoir d’un prix montant en flèche. Malheureusement, pas les deux.

Au contraire, les entreprises «chaudes» à croissance rapide ont généralement besoin d’un financement supplémentaire. Ils émettent de nouvelles actions et obligations et ne versent pas de dividendes pendant leur phase de croissance exponentielle..

La politique de dividende crée une certaine certitude pour les investisseurs. Elle déclare les intentions de la direction et des actionnaires de contrôle concernant les dividendes. Les politiques peuvent définir des dividendes stables, une vitesse de croissance des dividendes ou un certain pourcentage des bénéfices payés sous forme de dividendes.

Les risques sont toujours là

La politique de dividende n’est pas une promesse mais plutôt une lettre d’intention qui peut être modifiée ou ruinée par des facteurs tels que la mauvaise gestion ou la malchance. Dans tous les cas, les dividendes ne peuvent être payés que lorsque l’entreprise est rentable – les investisseurs doivent se préparer à des années sèches, même en détenant des actions à dividendes élevés..

Alors que les sociétés plus établies peuvent démontrer une moindre fluctuation du cours des actions, l’investissement en actions est toujours exposé à un risque élevé. Même l’accumulation de dividendes sur cinq ans peut facilement être arrachée par une variation négative du cours de l’action en quelques trimestres lorsque l’entreprise ou l’économie en général sont touchées.

Le rendement du dividende est le principal ratio pour ces investisseurs. Il compare le dernier dividende payé par action au cours actuel de l’action. En d’autres termes, il indique le rendement annuel que vous pouvez espérer tirer des dividendes si vous achetez une action au prix actuel du marché, en supposant que les dividendes restent les mêmes. Le rendement des dividendes est toujours exprimé en pourcentage par an, même si les dividendes sont payés annuellement, semestriellement ou trimestriellement.

Le prochain ratio qui mérite d’être examiné est le taux de croissance des dividendes..

Qui devrait investir?

Les investisseurs plus averses au risque pourraient choisir des actions à dividendes plus élevés. En effet, ces actions pourraient créer plus de confort tout en voyant la perte du portefeuille d’actions des investisseurs. En espérant que cette approche peut aider à éviter les échanges faits par émotion pendant les mauvais jours.

Les débutants pourraient d’abord essayer ces actions pour tester leurs propres réactions psychologiques aux fluctuations des stocks.

Ma propre histoire

L’inspiration pour écrire cet article est l’introduction en bourse (IPO) du groupe lituanien Ignitis, dont la période de souscription se terminera cette semaine, le 1er octobre. L’introduction en bourse devrait être la plus importante des pays baltes, avec un rendement de dividende attendu de 4 à 5%. Dans de tels cas, les amateurs de dividendes, y compris moi-même, peuvent être mieux assurés que la direction partagera les bénéfices de l’entreprise avec les actionnaires minoritaires.

J’ai ajouté des actions et des fonds à dividendes à mon portefeuille après la crise financière mondiale de 2007-2009 parce que j’hésitais à acheter l’ensemble du marché au début de la reprise. Le portefeuille se composait d’actions de services publics d’énergie et d’eau provenant de ma bourse natale de la Baltique lorsque leur rendement en dividendes atteignait 10 pour cent. J’ai également acheté un fonds négocié en bourse (ETF) axé sur les dividendes, à savoir le DivDAX allemand, car son rendement en dividendes dépassait mon taux hypothécaire. Créer votre propre justification aide!

Mindaugas Vaičiulis est le CFO externe d’UAB Pervesk, partenaire et sponsor de licence de monnaie électronique de Bankera. Avant de rejoindre notre équipe, il était directeur exécutif du service bancaire de la Banque centrale de Lituanie en 2012-2019.